Budafapuszta és a környező erdők 1945-ig, az államosításig a Zichy család birtokában voltak. A Zichyek 1926-ban felépítettek itt egy vadászkastélyt, amelyet parkkal, illetve nagy kiterjedésű lucfenyvesekkel vettek körül.
Az arborétum kialakítása 1954-ben kezdődött meg azzal a céllal, hogy elősegítse az idegen vidékekről származó fafajok magyarországi meghonosítását. A régi parkhoz kapcsolódva újat alakítottak ki, a meglévő kis tavat felújították, és a Pajtafai-völgyben új víztározó épült.
Az arborétum területének nagyobbik részét az egzóta fafajok állományszerű telepítései alkotják, melyek egyediségükkel Európán belül is ritkaságszámba mennek.
A parkban 132 féle tűlevelű és 88 féle lomblevelű fát és cserjét találhatunk.
Tavasszal, az azáleák és rododendronok virágzásakor valódi tündérkertté változik az arborétum.
A Zalaerdő Zrt. felújíttatta a vadászházat, új kilátót emelt, játszóteret hozott létre, valamint tűzrakóhelyek, szobrok, emlékhelyek is épültek az arborétumban. A Makk-Kaland elnevezésű játszótér minden eleme akácból, egyedi fafaragásokkal készült. Ilyen a Makk-torony játszóvár, kaland mászóka és egyensúlyozó pályarendszer, a rugós cincér, makk csúszdatorony és mászófal, makk kötéltorony és pókhálócső.
Budafapuszta ipartörténeti szempontból is nevezetes. Az arborétumban emlékmű jelzi a Budafapuszta 1-es számú fúrás helyét, ahol 1937. február 9-én – Magyarországon először – megkezdődött a földgázbányászat.
