Bár az elérhető portfóliók között akár 70%-os részvényarányú konstrukciók is szerepelnek, a teljes vagyon szempontjából továbbra is a magyar állampapírok uralják a piacot.
Portfólióválasztás trendjei
- Az egyes pénztáraknál már több mint három portfólió közül lehet választani, és egyre gyakoribb, hogy a tagok öt-hat portfólió közül választhatják ki a számukra legmegfelelőbbet. Például az Aranykor Nyugdíjpénztár jelenleg kilenc különböző konstrukciót kínál, míg az OTP Nyugdíjpénztár és az Alfa Nyugdíjpénztár hat portfólióval áll rendelkezésre.
- Az újabb szolgáltatók, például a Prémium Nyugdíjpénztár, célzott portfóliókat hoztak létre a tagok életkorához vagy várható nyugdíjba vonulásukhoz igazítva. Ezáltal könnyebb az egyénileg megfelelő konstrukció kiválasztása.
Részvényarányok és kockázatok
- A magasabb kockázati szintű portfóliók, mint például az OTP „Dinamikus” vagy az Alfa nyugdíjpénztári portfóliói, hosszú távon magasabb hozamot ígérnek, és jellemzően fiatalabb korosztályoknak ajánlják őket. Az ilyen portfóliók részvénysúlya 70–90% között mozoghat.
- Az alacsony kockázatú portfóliókat, mint az OTP „Kockázatkerülő” konstrukcióját, elsősorban idősebb, nyugdíj közeli tagok számára tervezték, és ezek többnyire pénzpiaci eszközöket tartalmaznak.
Piaci struktúra és befektetési szokások
- Az MNB adatai alapján a magyar állampapírok továbbra is a legnagyobb súlyt képviselik az önkéntes nyugdíjpénztári vagyonban: a 2024. harmadik negyedévében a teljes kezelt vagyon 44%-át adták, bár ez a korábbi évekhez képest némi csökkenést jelent.
- A befektetési jegyek aránya növekedett, elérve a 32,7%-ot, míg a részvények részesedése továbbra is 10% alatt maradt.
- A teljes szektort tekintve az önkéntes nyugdíjpénztárak összesített vagyona 2024 harmadik negyedévére 2164,5 milliárd forintra emelkedett, ami 19%-os növekedést tükröz az előző évhez képest.
Hosszú távú kilátások
A kedvező tőkepiaci környezet, az állami ösztönzők, valamint a bővülő portfóliók számának köszönhetően az önkéntes nyugdíjpénztári piac 2024-ben és 2025-ben is újabb csúcsokat érhet el. A tagok számára fontos, hogy befektetési döntésüket kockázatvállalási hajlandóságuk és élethelyzetük alapján hozzák meg, valamint kihasználják a pénztári kalkulátorok által nyújtott segítséget a megfelelő portfólió kiválasztásához.
A nyitókép illusztráció.
